Exemple de pfe en gestion

La valeur des contrats dérivés peut varier sensiblement au fil du temps, par conséquent, il est également très utile de considérer l`exposition au crédit à des heures futures. Le principal problème est que cette méthode suppose que la future distribution de retour pour un portefeuille sera similaire à celle du passé. Pykhtin, Michael (2006), mesure du risque de crédit de contrepartie pour les produits de Trading sous Bâle II, livres de risques. Le risque de contrepartie est le risque de crédit que la Banque A aura par défaut sur cette obligation à la Banque C (par exemple, la Banque A pourrait faire faillite). Les swaps négociés sur les échanges ont l`échange en tant que contrepartie. Tout comme la valeur à risque (VaR) est utilisée pour estimer le risque de marché d`une perte potentielle, l`exposition potentielle future (PFE) est utilisée pour estimer l`exposition de crédit analogue dans un dérivé de crédit. Bien que la méthode historique soit couramment utilisée, elle présente des inconvénients significatifs. L`exposition positive attendue (EPE) est la moyenne pondérée au fil du temps de l`exposition attendue, où les pondérations sont la proportion qu`une exposition individuelle attendue représente de l`intervalle de temps de l`horizon d`exposition entier [1]. Le pic d`exposition diminue après cette date parce que les swaps se rapprochent de la maturité et il y a moins de flux de trésorerie restants. Cela diffère des produits énumérés dans un échange. Analytics suite for Excel et FINCAD Analytics suite pour les développeurs étendent la capacité de FINCAD à calculer diverses mesures d`exposition au crédit de contrepartie en ajoutant des fonctions d`exposition au crédit pour un portefeuille de swaps de taux d`intérêt. L`établissement de contrats de compensation réduit l`exposition globale au crédit du portefeuille. La méthode la plus courante pour calculer la VaR est la simulation historique.

Par exemple, un portefeuille d`actifs avec une VaR d`un mois de 5% de $1 million a une probabilité de 5% de perdre plus de $1 million. Le risque de contrepartie est un type (ou sous-classe) de risque de crédit et est le risque de défaut par la contrepartie dans de nombreuses formes de contrats dérivés. Les swaps de trading sur les échanges centralisés réduisent le risque de contrepartie. La Loi Dodd-Frank édicte des règlements pour le marché des swaps. Le taux de swap sera étalonné pour garantir une valeur marchande nulle au début du swap. À une date cible future donnée, la moyenne des valeurs simulées positives est l`exposition attendue (EE).